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Das Cap-Darlehen, eine mögliche Variante der Baufinanzierung! Ein Cap-Darlehen ist ein variabel verzinsliches Darlehen, bei dem der Zinsatz nach oben hin limitiert ist. Dies bedeutet, dass beim Darlehensvertrag ein Cap-Limit bzw. eine Zinssatzobergrenze vereinbart wird, die während der Darlehenslaufzeit nicht überschritten wird. Damit sichert sich ein Kreditnehmer gegen steigende Zinsen ab. Der variable Zinssatz orientiert sich im Normalfall an einem Referenzzins –zum Beispiel ein 3-oder 6-Monats-Euribor und beinhaltet oft Zuschläge in Form von Basispunkten. Ein Zuschlag von 150 Basispunkten bei einem Euribor- Satz von 2,05 Prozent bedeutet eine Verzinsung von 3,55%. Der Zinssatz wird dabei während der Darlehenslaufzeit immer wieder fest vereinbart (Zins-Fixing). Die Obergrenze ist dabei fest vereinbart (zum Beispiel 5,50%). Sollte aufgrund der negativen Entwicklung vom Referenzzinssatz diese Grenze überschritten werden, bekommt der Kreditnehmer in o.g. Beispiels maximal 5,50% in Rechnung gestellt. Diese Form der Konditionsgestaltung empfiehlt sich für alle Kreditnehmer, die aufgrund des starken Zinsänderungsrisikos enorme Verluste erleiden können. Der Preis für die maximale Verlustabsicherung wird an den Kreditgeber in Form einer Cap-Prämie bezahlt, deren Höhe im Kreditvertrag vereinbart wird. Je höher das Cap in Bezug auf das Zinsniveau beim Vertragsabschluss gesetzt wird, desto geringer ist die Cap-Prämie. Unter Umständen lohnt sich die Absicherung nach oben nicht, wenn das Cap zu niedrig angesetzt wird. Der dadurch erzielte Sicherheits- und Zinsgewinn kann unter Umständen dann vollkommen von der Cap-Prämie aufgezehrt werden, falls das Sicherheitsniveau nicht erreicht oder nur knapp überschritten wird. Aus diesem Grund sollte ein Cap nur dann vereinbart werden, falls man mit hohen Zinsschwankungen rechnet. In diesem Fall profitiert man sowohl von stark fallenden als auch von stark steigenden Zinsen. Ansonsten besteht natürlich die Möglichkeit die Zinsen für die gesamte Laufzeit oder zumindest für einen bestimmten Zeitraum festzuschreiben.